在資金面維持寬鬆與產業創新持續推進的背景下，市場短期雖面臨反彈至壓力區的震盪整理，但中長期成長主軸依然明確。隨著AI應用擴散、先進製程推進及新興基礎建設需求升溫，產業動能正逐步由題材轉向實質獲利貢獻，帶動企業基本面持續改善。
在此趨勢下，以下是國泰證期整理解析具備技術領先、訂單能見度高與長期成長潛力之個股，包括受惠於先進製程與EDA合作的M31、搭上衛星與高速運算需求的華通與群聯，以及綠能布局加速的雲豹能源。
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同時，半導體關鍵材料供應商鈺祥、數位零售服務平台91APP，以及射頻元件廠立積，亦在各自產業中展現差異化競爭優勢。此外，AI PC滲透率快速提升，將帶動相關品牌廠營運動能延續。
M31 (6643)
美客戶2/3nm專案與EDA合作推升，26/27年營收成長率18.2%/20.6%，EPS 5.84/10.72元，維持買進。
華通 (2313)
衛星板隨客戶佈建與火箭升級，27年營運更強，光模塊與伺服器業務倍增，維持買進。
群聯 (8299)
LTA改變定價模式，中小客戶受壓，新增產能27H後才貢獻，AI驅動需求強，維持買進。
雲豹能源 (6869)
天能綠電居售電龍頭，日本儲能與東南亞案場推升，26年海外營收占比20~30%，EPS 3.02/7.32元，維持買進。
鈺祥 (7909)
半導體濾網龍頭，產品涵蓋MAU/FFU/EF，AMC需求倍增，2025轉型再生濾網，獲利率優於一次性，看好發展。
91app (6741)
零售銷售成長有限，會員經濟與併購Ichef助力，切入餐飲業，維持推薦。
立積 (4968)
FCC禁令影響小，反助台廠市佔提升，25Q4毛利率好轉，26Q1產品組合佳，維持買進。
2Q26 AI PC展望
PC拉貨潮提前至2Q~3Q，全年出貨衰退高個位數，AI PC滲透率60%，看好華碩、技嘉、Dell、聯想。
※Newtalk提醒您：
#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
