AI高速運算需求持續擴張、雲端與資料中心資本支出明顯上修的趨勢下，全球科技產業正式進入「高投入、高回報」的新一輪成長循環。美系雲端服務商與大型科技公司積極加碼 AI 伺服器、先進封裝、光通訊與高階材料，帶動台股相關供應鏈自 2025 年底起展望持續轉強。
以下是國泰證期今天(6日)早盤後，解析市場聚焦AI、半導體、材料、伺服器與關鍵零組件族群，涵蓋健策、系統電、台光電、台燿、鴻海、智邦、群聯等指標個股名單。
健策(3653)
4Q25 GPU均熱片設計變更，ASP 50%；1Q26 AI出貨續強、VR小量出貨。26年均熱片漲價 VR升級，27年Rubin Ultra推升規格。估EPS 61.16/126.46元，維持買進。
系統電(5309)
與和碩合作強化AI伺服器、車電、IPC、無人機，並優化採購。美國Plano廠BBU下半年量產，提供全規格。估EPS 1.4/3.15，買進。
印能(7743)
12月營收2.02億(MoM 26%，YoY 9%)，EPS 0.94元低於預期。2026成長動能來自新產品與WSAS機台，2027開始貢獻。估EPS 30/50元，買進。
台光電(2383)
1月營收108.62億(MoM 24.8%，YoY 55.5%)，ASIC訂單 新廠挹注。26/27年M8以上CCL滲透率提升，高階產品漲價可期，買進。
台燿(6274)
1月營收35.33億(MoM 8.7%，YoY 74.8%)，ASIC新世代出貨 M8 貢獻。26/27年泰國廠M7/8出貨快速提升，買進。
昇陽半(8028)
1月營收4.20億(MoM 4.9%，YoY 16.7%)，受惠先進製程、記憶體、封裝需求。FY26月產能可達120萬片，買進。
貿聯-KY(3665)
1月營收74.55億(MoM 12.3%，YoY 34.2%)，創新高。HPC部門強勁，櫃外線束不受無線纜設計影響，買進。
鴻海(2317)
1月營收7,300億(MoM-15.4%，YoY 35.5%)。1Q26淡季但AI機櫃出貨放量，全年AI翻倍成長，買進。
志強-KY(6768)
1月營收15.27億(MoM 14%，YoY-7%)，世足盃拉貨助成長，本季逐月提升。評價低檔，買進。
群聯(8299)
1月營收104.51億(MoM 19.9%，YoY 189.3%)，位元出貨 51%，控制晶片 160%。AI需求推升NAND供需缺口10~15%，買進。
穩懋(3105)
1月營收14.68億(MoM-9.1%，YoY 24.7%)，淡季下滑。26年Wi-Fi、Infra.與光通訊拓展，買進。
智邦(2345)
1月營收215.27億(MoM-17.4%，YoY 71.9%)，因提前拉貨與缺料。3月後回升，資料中心需求強勁，買進。
聯亞(3081)
1月營收2.70億(MoM 17.4%，YoY 122.8%)，CWL需求強勁。1Q26營收7.62億，EPS 2.51元。25年轉盈，26/27成長明確，買進。
大立光(3008)
1月營收54.99億(MoM-2.1%，YoY 11.1%)，淡季影響，2月再衰退，3月回升。全年EPS 44.90元，手機需求飽和，中立。
Amazon(AMZN US)
4Q25營收2,133.86億美元(YoY 12%)，EPS 1.95美元。2026資本支出上修至2,000億美元，擴充AI硬體。緯穎為Trainium3主要組裝廠，台光電、台燿、智邦受惠，買進。
美股科技財報展望
AI進入高投入高回報期，2026資本支出逾5,000億美元。美股巨頭與台股供應鏈皆受惠，營運優於預期。
ETF月報
日本J-REIT估值受政策影響長期折價。利率正常化初段，房價租金回升，殖利率高於公債，具防禦性。
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