全球AI、高效能運算（HPC）與雲端基礎建設持續擴張的趨勢下，2026～2027年科技產業成長動能明確，從CSP資本支出、AI ASIC、伺服器、資料中心到周邊零組件與ODM產業，皆可見結構性需求上升。
以下是國泰證期今天(2日)聚焦AI、HPC、低軌衛星、IP與散熱等關鍵領域，解析市佔優勢的台廠個股，以及總經環境對利率、美元與債市的影響進行綜合評析。
散熱產業
元鈦科推10μm過濾機台，均熱片持續升級並整合水冷板。健策、一詮、奇鋐、雙鴻積極開發，台廠可關注。
IP產業
Broadcom合約推動AI加速器市場成長75~85%，ASIC出貨佔比35%。受惠股：聯發科、旺矽、精測、創意、世芯。
ODM產業
Google TPU與AWS Trainium出貨增長，整體規模仍小於NVIDIA GPU。ODM市佔維持8:2，看好鴻海、廣達、技嘉，維持買進。
總經評析
降息同時縮表以控通膨，年底利率目標約3%。美元指數維持95上方，公債利率曲線陡峭，中短天期受MBS到期改買國庫券利多。
創意(3443)
2026年CSP CPU與HPC挹注，AI ASIC持續貢獻，營收年增37.3%。2027年量產並獲產能支援，營收年增39.2%至652億元。EPS估26/27年44.26/77.14元，AI、HPC成長動能明確，維持買進。
華通(2313)
SpaceX計畫百萬顆衛星，軌道資料中心降低能源與維運成本。2026積極發射Starlink，4Q26啟用Starship。華通為主要供應商，維持買進。
信驊(5274)
Meta與Microsoft 2026資本支出大增，投資AI基礎設施，伺服器需求擴張。EPS估26/27年99.29/139.5元，維持中立買進。
群聯(8299)
HBM市佔SK Hynix六成，三星HBM4最快2026年供貨NVIDIA。群聯受惠AI資料中心、NAND漲價、eSSD放量與AI PC需求，維持買進。
系統電(5309)
BBU專案滿載，無人機合作量產。德州新廠啟用SMT自動化，聚焦BBU與工業電腦。EPS估26/27年1.4/3.15元，維持買進。
華碩(2357)
中低階產品受晶片荒影響。電競營收近5成，AI PC滲透率加速，伺服器業務拓展，AI Server成長來源，維持買進。
智邦(2345)
亞馬遜投資OpenAI，AWS Trainium系列拓展合作商機。資料中心需求快速成長，高階產品滲透提升，維持買進。
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#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
