隨著 AI 運算需求持續擴張，從雲端資料中心、先進封裝到電力基礎建設，產業動能已由單一題材擴散至完整供應鏈。即便進入傳統淡季，多數關鍵廠商營運表現仍呈現「淡季不淡」，顯示結構性需求成長明確。
展望 2025〜2026 年，GB300、Vera Rubin、新世代 TPU 與 AI 伺服器平台陸續放量，帶動散熱、機殼、材料、儲存與網通設備全面升級。以下是國泰證期今天(8日)早盤後整理解析具備技術門檻、市占優勢與獲利成長性的個股與產業。
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台光電(2383)
M9 CCL於Vera Rubin世代導入，27年78層背板採用。首家通過M9驗證，CCL升級受惠，維持買進。
群聯(8299)
12月營收87.11億(MoM 24.7%，YoY 92.7%)。NAND漲價推升營收，AI儲存需求強，毛利率提升，維持買進。
雙鴻(3324)
1Q26水冷拉貨續強，淡季不淡。25年受惠需求提升，26年GB300推升CDU、均熱片出貨。EPS 30.61/58.31元，維持買進。
奇鋐(3017)
12月營收139.41億(MoM-19.8%，YoY 110%)。26年Vera Rubin、TPU、Trainium水冷放量，EPS 78.19元創高，維持買進。
勤誠(8210)
12月營收27.11億(MoM 33%，YoY 68%)。新機殼設計出貨，EPS 26.58/37.50元，GB供應地位提升，維持買進。
亞力(1514)
12月營收12.23億(YoY 10.8%)，在手訂單逾110億。26年成長動能來自台鐵與半導體廠房，維持看好。
譜瑞-KY(4966)
12月營收14.84億(MoM 14%，YoY 18%)。PC需求受庫存與售價影響，EPS 34.7/40元，仍為T-con要角，維持買進。
弘塑(3131)
12月營收10.07億(MoM 78%，YoY 105%)。業外處分挹注EPS約10元，AI封裝需求強，EPS 41/63元，維持買進。
技嘉(2376)
12月營收303.06億(MoM-1.3%，YoY 72%)。AI專案擴增，1Q26淡季不淡，全年營收估成長兩成，維持買進。
新應材(4749)
12月營收3.61億(MoM-1.4%，YoY 11%)。N2投片帶動2Q26回升，台廠少數先進製程材料獨供商，維持買進。
智邦(2345)
12月營收260.53億(MoM 15.5%，YoY 67.6%)。AI加速器與800G交換器需求強，25/26年營運再創高，維持買進。
穩懋(3105)
12月營收16.14億(MoM-0.4%，YoY 31%)。手機需求仍佳，4Q25營收47.94億，EPS 1.04元，本業轉佳，維持買進。
電力產業
數據中心電力成瓶頸，2030需求 75%。華城(1519)出口超高壓變壓器訂單滿載；台達電(2308)800V直流供電方案具優勢。
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#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。
