暑假旺季將至，台股盤面有關「吃、喝、玩、樂」的族群有望發酵，相較以往，今年相關族群更有台幣升值、遠離關稅衝擊等利多因素助攻，股價表現受關注。
每逢時序進入夏季，除了各級學校將放暑假，期間也迎來中元節、父親節等消費旺季；消費熱度加溫，讓「暑假概念」成為台股市場的季節限定題材。尤其，在台幣升值帶動消費力、外銷產業又面臨關稅與匯率陰霾下，與內需消費相關的暑假概念股，今年更有機會獲得市場聚焦。
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一般來說，暑假概念股包含食品、遊戲、觀光、航運、文創、休閒等族群，目前上市櫃歸屬這些類股之標的約 165檔，扣除其中與一般民生消費無關者，可篩出 106檔相關標的。不過，雖然「暑假概念」年年都在喊，但從這些標的過去五年的暑期表現來看，投資人想把握旺季題材，其實並不容易。
食品、遊戲、觀光股漲相佳
首先，以近五年（2020年到 2024年）的六至八月表現來看，106檔個股中，僅一檔上櫃餐飲股揚秦（2755）5年皆為上漲，該公司旗下有麥味登、炸鷄大獅等熱門餐飲品牌。另有十四檔在其中四年的六到八月間股價走揚，如鈊象（3293）、王品（2727）、長榮航（2618）等，合計檔數占該族群不到 2成，凸顯並非族群整體都能受惠暑假旺季效應，選股更是重要。
再者，以這 106檔暑假概念股的整體平均漲幅來看，過去五年中，其實有兩年的整體漲幅落後大盤，也凸顯「暑假概念」這個季節性題材的勝率並非頂高；但可注意的是，族群整體漲幅超越大盤的 2021年、2022年與 2024年，當時國內經濟環境，都是內需消費回溫、新台幣也處於相對強勢的格局，與今年環境類似，對食品、遊戲、觀光等暑假概念股相對有利。
以台幣升值環境來說，法人解釋，關鍵在於成本效應。其中，新台幣升值可使食品、航運業的原物料與原油進口成本降低；對遊戲業而言，若是代理海外遊戲，授權費以外幣支付，也受惠於台幣升值的成本降低效果。在成本壓低下，搭配暑期消費需求提升，自然更有獲利加溫的機會。而對觀光旅遊業者來說，新台幣升值則可增加海外購買力，有助提升國人海外旅遊意願。
題材發酵機率高，法人也陸續盤點值得留意的相關標的。在旅遊相關產業中，群益投顧點名看好雄獅（2731）、鳳凰（5706）、山富（2743）、五福（2745）等。不過群益投顧提醒，統計 2017年以來旅行社的月營收表現，業績往往從五月開始增溫，並於七月達到高峰，短線操作者須留意業績週期。
（本文或今周刊授權轉載。更多內容，請參閱最新一期《今周刊》（第1488期））
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《今周刊》（第1488期） 圖：今周刊/提供
