台股昨天下跌129點，收 19338。昨天台積電法說報喜，昨天下午台指期噴漲兩百點，但到了晚上漲幅又漸漸收斂。截至今天(18日)早盤10點以前，台積電緩慢爬，漲6元，來到853元。來看看各方分析師如何評析台積電法說表現？
分析師紀緯明表示，台積電法說會重點，Q2營收預期284~292億美元，毛利率57%、59%。資本支出預期380~420億美元，今年AI收入將翻倍成長。長期維持53%毛利率。沒有任何合資計劃進行洽談。下半年開始量產N2。CoWoS產能持續擴張。AZ廠擴產是客戶要求，未來30%的N2產能會在擴產區。客戶目前沒有因關稅改變態度。對下半年不做評論，現在談還太早。
紀緯明表示，整體來看，台積電法說比預期好，代表資本支出沒有下修，長期毛利率也沒放推，CoWoS的產能吃緊也沒有改變，這有助於護國神山繼續帶領台股反彈。因此法說會的講法偏樂觀，反彈到4月底的觀點不變，這期間只要美國總統川普不亂搞，波動就有機會慢慢降下來。
分析師鍾崑禎則表示，整體來講台積法說並沒有太大亮點，但至少化解目前市場上幾個最大的疑慮，包括CoWoS產能持續擴產、目前關稅還未帶來負面影響，以及台積沒有與Intel合資公司。沒有釋出實質利多，但大幅度提升市場信心，會讓中小型股買盤更踴躍。
分析師陳昆仁表示，台積電法說會清楚釐清了市場擔憂，Q2成長動能更強於預期，台積沒有要跟Intel合資，客戶沒有掉單，美國加碼1000億美元，果然是護國神山。
至於現在是進場買台積的時機？陳昆仁說，從籌碼面來看，對比4月2日數字、截至4月11日，台積電目前仍處於大戶持股戶數減12戶，散戶續增32萬戶，股價打底整理時期，因此仍非進場的好時機。
分析師張頤程也盤點台積法說重點表示，台積電Q1財報EPS賺13.94元、創單季新高。Q2財測284億至292億美元、季增約13%。Q2毛利率預估57%至59%、營益率約48%。台積已說明從未與任何公司討論合資企業。日本和歐洲擴建計畫沒有放緩。客戶蘋果、輝達、高通、博通等AI需求均強勁。2025年全年營收展望不變、年增約25%上下。2025年下半2奈米開始量產。2025年AI相關營收將實現100%翻倍。2025年資本支出維持380-420億美元。未見客戶因關稅議題改變態度或訂單。
張頤程也表示，台積電這次法說會釋放諸多利多，解除市場的疑慮與擔憂，認為台積電不會跌破800元，下周有機會站穩9字頭。
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