即便昨（16）日美國科技股的納斯達克指數大漲至創紀錄水準、費半指數也上漲逾 2%，但輝達（NVDA）股價仍再下跌 1.68%、跌入了修正區，相比於 11 月 7 日 148.88美元的最高收盤價，已跌了 11%。使這家 AI 晶片寵兒正式進入調整區間。
這一年來，由於對 AI 科技趨勢持續狂熱，市場聚焦於科技「七巨頭」，包括谷歌母公司 Alphabet、亞馬遜、蘋果、臉書、微軟、特斯拉與輝達，其中，光是輝達今年來就飆漲了 170%，也讓該公司市值超過 3.2兆美元。但這家 AI 伺服器晶片商近期股價陷入頹勢。
新品 GB300 量產遇挑戰輝達股價回測季線
目前，市場還在等旗下 AI 晶片「Blackwell」在市場大賣的證據。然而，天風證券分析師郭明錤今（17）日發布投資報告表示，輝達正為 GB300、B300 的開發，測試 DrMOS 技術（一種使晶片高效且節能的元件），但發現 AOS 公司的 5x5 DrMOS 晶片存在嚴重過熱的問題，這恐怕影響系統量產的進度，並改變市場對 AOS 訂單高度樂觀的預期。
郭明錤指出，雖離 GB300、B300 量產仍有一段時間，但為避免重蹈 GB200、B200 延期覆轍，輝達可能將尋找新 5x5 DrMOS 供應商，或改積極測試 MPS 5x6 DrMOS，短期內應會影響市場對 AOS 訂單趨勢的信心。並認為，若 5x5 的過熱問題無法改善，輝達也可能考慮用 5x6 DrMOS，雖成本更高，但散熱效能更佳，從而有利於 MPS 公司（該公司在 5x6 設計有技術優勢）。
加上日前還受到中國官方將祭出反壟斷調查、美國擬設限高階AI晶片銷往東南亞、中東的數量等利空消息刺激，對輝達而言，這些無疑都是股價飽受震盪的風險。此外，分析師預期，輝達明年營收成長 55%，至 1,914.50億美元，每股獲利（EPS）將從今年的 2.72美元，大幅上升至明年的 4.2美元。但表示要再複製今年的獲利翻倍成長，可說幾近「不可能的任務」。
輝達目前股價，正與該股票日均K線的 50日移動平均線（季線）之 129.9美元附近，進行「防衛戰」。
AI 新寵兒？博通股價五天大漲 40%
在輝達受挫之際，現今市場的關注跑到博通（AVGO）身上。這家無線通訊半導體廠近五天股價逆天飆漲逾 40%，昨日收盤來到 250美元，漲幅 11.21%。而上周五（13日）該公司單日飆漲逾 24%創下紀錄、市值也突破一兆美元。
這波漲勢的動力，來自博通上周四公布的優於預期的財報，及其對第一季的樂觀展望。博通主要銷售半導體與基礎設施軟體，該公司將其客製化 AI 加速器稱為「XPU」，其與輝達的「GPU」不同。而受益於生成式 AI 熱潮，帶動相關收入今年躍增 220%，達 122億美元。
今年以來，博通股價已上漲約 120%、而輝達累計漲幅約 165%，二者表現均遠超越納斯達克今年上漲了約 34%。外資也紛紛上修博通的目標價，高盛建議「買入」，並將其 12 個月目標價從 190美元上調至 240美元，理由是博通在客製化晶片業務中增加了更多大客戶。也提到博通在去年完成對「VMware」價值 610 億美元的收購後，展現了優秀的管理執行力；巴克萊銀行（Barclays）則是從 200美元上調至 205美元，而儲億銀行（Truist）則從 245美元上調至 260美元。
據《華爾街見聞》分析，從輝達到博通，象徵 AI 行業「典範大轉變」，以 ASIC 為代表的專用晶片，可能將逐步取代以 GPU 為主的通用晶片，成為各大 AI 公司的「新寵」。並稱，若博通執行長陳福陽對 ASIC 市場的預期準確，未來 3年博通 ASIC 相關的 AI 業務有望實現每年翻倍增長。
