中國恒大本應在破產後，因沒落逐漸淡出眾人視野，然而近期一條相關資訊，又讓恒大一時成為焦點，那就是恒大財務造假金額高達 5,640 億人民幣（約 2 兆 4,935 億台幣），成為全球最大財務造假案。
根據陸媒《財聯社》今（20）日的報導，恒大在 2019 至 2020 年財務造假達 5,640 億人民幣，虛增利潤 920 億人民幣。這樣的巨額數據，使恒大地產作假案成為世界最大財務造假案。
財務造假方面，恒大地產披露的 2019 年、2020 年年度報告中，通過提前確認收入方式財務造假，導致 2019 年恒大地產虛增收入 2,139 億 89 萬人民幣（9,456 億 8,963 萬台幣），占當期營業收入的 50.14%，對應虛增成本 1,732 億 67 萬人民幣（7,658 億 4,711 萬台幣），虛增利潤 407 億 22 萬人民幣（約 1,799 億 6,550 萬台幣），占當期利潤總額的 63.31%；2020 年恒大地產虛增收入 3,501 億 57 萬人民幣（約 1 兆 5,480 億台幣），占當期營業收入的 78.54%，對應虛增成本 2,988 億 68 萬人民幣（約 1 兆 3,212 億台幣），虛增利潤 512 億 89 萬人民幣（約 2,264 億 1,658 萬台幣），占當期利潤總額的 86.88%。
事實上做空機構香櫞早在 2012 年 6 月就指出恒大存在問題。香櫞在一份長達 57 頁的報告中，歷數恒大地產四宗罪。
第一宗罪是，恒大管理層至少使用了 6 種會計手段，掩蓋資不抵債的事實。在減計約 710 億人民幣虛增資產後，恒大真實帳面凈資產應該是負 360 億人民幣（約 1,591 億 7,990 萬台幣）。
第二宗罪是，恒大地產以明顯低於市場的價格，獲得原材料土地是向當地官員行賄的結果，根據中國的法律，會被指控為非法獲取土地，恒大地產會被處以巨額罰金並收回土地。
第三宗罪是，恒大造出一個複雜的龐氏風格的融資計畫，存在一系列潛在的財務與經營風險，包括過度負債、現金流不足、高風險的信託融資。
第四宗罪是，恒大管理層胡亂揮霍資產，包括向足球等領域投資超過 25 億美元（約 795 億 8 千萬台幣）以滿足許家印的個人愛好。
該做空報告出自香櫞創始人安德魯萊福特之手，為了證明恒大存在會計欺詐，香櫞在報告中引用了中國財政部曾要求恒大重新上報合併報表一事。具體看來，2011 年 10 月 11 日，中國財政部在審計恒大 2009 年年報時發現，恒大未將旗下 57 家子公司並表，提供了不準確的資產信息，高估了成本和遞延所得稅。財政部要求恒大重新上報準確的合併報表，否則將被罰款。
香櫞認為，中國財政部當年已經發現了恒大財政造假的傾向，但恒大的獨立會計師普華永道還是對恒大地產的財報出具了無保留意見的審計報告，可說是業界最具權威性的審計報告，但此後恒大仍出現了長達數年的鉅額財務造假。
前恒大歌舞團團長白珊珊(左)被指與恒大集團主席許家印關係匪淺。 圖 : 翻攝自微博
