AI熱潮推波助瀾下,台股自5月中旬突破盤局格局,如今儼然有站穩萬7之上的氣勢。建議投資人逢台股拉回,找有基本面獲利支撐、且前景佳的好股票,把握多頭啟動良機。

隨著OpenAI的ChatGPT全球暴紅,上半年帶動全球掀起一陣AI(人工智慧)熱潮,由於AI導入可望降低企業成本及提升獲利,使得NVIDIA(輝達)、微軟、Meta等AI指標股大漲,貢獻標普五○○指數的主要漲幅,而美科技指數強勁上漲,也帶動台股AI相關個股大漲,包括緯創、廣達等指標股不斷創新高價領軍攻堅下,截至今年7月中旬,台股重返萬七關卡,粉碎原先市場預期受聯準會將持續升息壓抑通膨、經濟與企業獲利衰退,將衝擊股市下修的壓力,AI儼然成為美股和台股的救世主。

單就技術線型觀察,台股自5月中突破萬6以上中期盤局向上,52周年線開始轉為上揚趨勢,季線、半年線和年線形成多頭排列助漲,月RSI明顯脫離五○多空均衡點向上,9月KD值持續向上攀升,月DMI(趨向指標)的 DI向上突破-DI,月MACD柱狀圖在六月轉為正值,9周KD值上升至80以上長時間高檔鈍化,幾乎確認中長期反彈力道更加強勁,奠定台股重返中長期的多頭格局。

趨勢一旦形成 短期難以扭轉

有鑑於趨勢形成,短期就難以扭轉的前車之鑑,通常一旦趨勢轉多後,都會持續一段時間,例如2020年9月中時,季線、半年線和年線形成多頭排列後,指數由12875點一路上漲至2021年4月的18619高點;近10年來只要月MACD柱狀圖轉為正值後,指數都大漲且上漲一段很長時間,漲幅最少的為2019年10月轉正值時,大盤只續漲3個月,指數由11358點上漲至2020年元月的12197高點,也上漲了839點。

美科技指數創反彈高點、AI指標股表現強勢帶動,盤面有不斷創新高強勢股領軍下,台股可望蓄勢上攻2021年5月至7月的17500點至萬8壓力區。不過,那3個月成交量高達33.5兆元,平均每月達11.16兆元,即使扣掉當時貨櫃三雄的大量,和近幾個月的成交量,仍有差距,多頭仍需震盪補量消化上檔套牢賣壓;短中期暫看上升的季線至17500點震盪,接著再上升至萬7至萬8區間。

然而,對指數高點不必預設立場,多頭續航的速度及空間要看台積電和AI強勢股的表現強度而定,技術面觀察漸攀升至80附近的9月KD值能否再次攀升至80以上高檔鈍化,如果能像2017年、2021年那樣高檔鈍化,漲勢可望較強或上漲時間拉長,第四季就有機會挑戰去年元月的18619高點。

值得一提的是,當大盤有不斷創高價強勢股領軍上漲,是多頭市場的表徵,且會帶動類股或個股比價輪漲,AI類股漲勢在七月漸擴散至網通、光通訊、工業電腦上,AI強勢股漲多震盪換手緩和過大的乖離,AI二線股和其他電子類股或部分傳產股輪漲,大盤較能穩健上漲。

不過,依台股過去特性來看,只要領導股明顯轉弱整理,落後股雖會補漲輪漲,但大都是漲勢告一段落的訊號,後市強弱仍以NVIDIA、Meta等美股及台股AI相關股走勢馬首是瞻。

(本文作者為康和證券投資總監)

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