鴻海股價喊到200 關鍵報告獨家解密

新頭殼newtalk | 文/今週刊
1970-01-01T00:00:00Z
麥格理證券大中華區科技暨電信研究團隊發出了一份鴻海報告,肯定了鴻海董事長郭台銘近年徐圖霸業的成績。   圖:達志影像/美聯社資料照片
麥格理證券大中華區科技暨電信研究團隊發出了一份鴻海報告,肯定了鴻海董事長郭台銘近年徐圖霸業的成績。   圖:達志影像/美聯社資料照片

就在鴻海股東會前夕,麥格理證券大中華區科技暨電信研究團隊主管張博凱,發出了一份厚達226頁的鴻海大報告,給予鴻海高達200元的目標價。這份報告引起市場高度注意,更立刻催動鴻海股價上漲,市值正式突破2兆元。鴻海股價會不會繼續衝抵2百,這股狂牛之勢究竟何時達標,無疑是各方最想知道的答案。

我們觀察到三個利多:首先,根據調查,鴻海起家、切割獨立而成的鴻騰精密(FIT),在香港的上市作業已經加速進行,預料最快將在7月時掛牌,預計掛牌本益比將至少與鴻海相當(目前鴻海本益比約11倍),以鴻海間接持股93%,後續上漲效應將值得期待。

鴻騰精密分拆前,是鴻海發跡的連接器部門,堪稱是「起家厝」,占母公司營收比重頗高,半年前一度擱置掛牌程序,這一次以「鴻騰精密6088」為名捲土重來,屆時成功登陸港股機會大增。

其次,夏普最快將在6月底重新遞件,申請重回東證一部交易所掛牌,這對甫轉虧為盈的夏普,或對鴻海而言,意義都十分重大。夏普經歷財務風暴,股價從高點跌落,若能重返一部,對持股約66%的鴻海家族,更增添柴火。

第三個利多是,7月13日鴻海將除息4.5元,這是公司首次全配現金股息,基於股息殖利率甚佳、今年又是iPhone大改款重要年度,身為iPhone組裝最大供應商,鴻海股價當然有表態的底氣。

以鴻海現在的營運實力,股價奔抵2百元是不小挑戰,若真挑戰市值3.4兆元成功,甚至未來透過分拆重組旗下部門,帶動市值極大化、更大幅度的成長,那麼鴻海未來能啟動購併的實力、擴張的能量,都將不可同日而語。鴻騰的掛牌是一例,在郭台銘的口袋裡,過去幾年既深且廣的布局努力,還有更多「鴻騰」可隨時準備掛牌。

麥格理的報告肯定了郭台銘近年徐圖霸業的成績,更值得注意的是,它指出鴻海從代工躍升為具有高技術含量、品牌價值的下一階段路徑,這張隱晦面紗的揭露,為鴻海的未來,提供無限想像空間,堪稱是近年來對鴻海評價最高、最看好、最樂觀的報告。

本文獲今周刊授權轉載,全文請參閱最新一期《今周刊》第1071期。

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